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机械设备行业周报:周期板块接连发力,“一带一路”激活海外市场

发布时间:2016-12-18    研究机构:兴业证券

投资要点

周期板块接连发力,积极关注煤机、核电与油服装备。1)煤机设备迎更新需求高峰,下游效益改善带来资产质量修复。建议关注郑煤机、天地科技、创力集团、三一国际。2)核电“十三五”规划预计即将出台,年底有望进入核电核准密集期。建议关注核电设备龙头江苏神通、台海核电、南风股份及核电新锐纽威股份;核废料处理供应商通裕重工、应流股份等。3)关注油气公司资本开支,油气装备或将迎来上行周期。我们更看好民营油服公司杰瑞股份、恒泰艾普,建议积极关注惠博普、通源石油等。

“一带一路”前景广阔,积极关注工程机械、高铁、油服及核电板块。1)抓紧交通基础设施工程,工程机械、高铁走出国门。工程机械企业已经进入盈利修复期,“一带一路”将给工程机械企业带来更大的机遇。中巴经济走廊长3000公里,是包括公路、铁路、油气、光缆在内的贸易通道,现已进入全面实施阶段,以此为基础中国铁路的海外市场有望进一步扩大。2)加强能源基础设施合作,油服、核电板块受益。一方面,今年中广核与法国电力公司的英国欣克利角C项目尘埃落定,标志着中国核电技术已经被西方发达国家认可,核电企业的出口化将加速;另一方面,随着12月初先有OPEC签订八年来首份OPEC减产协议,以及之后的OPEC与非OPEC国家首次达成的全球性减产协议的执行,有望催化油价提升,进一步促进美国、加拿大等非减产国油气资本开展的增加,油服板块将持续回暖。“一带一路”有望激活海外市场,助力我国技术、投资、消费出口,建议积极关注工程机械板块的三一重工、徐工机械、柳工;高铁板块的康尼机电和恒立液压;核电板块的台海核电、纽威股份;油服板块的杰瑞股份、惠博普、通源石油等。

上周研究成果:1)行业报告:机械行业第49周观点:煤机设备迎更新需求高峰,下游效益改善带来资产质量修复;煤炭机械:煤价触底有望拉动煤企资本支出,维保和更新需求主导未来煤机市场。2)公司报告:杰瑞股份(002353):EPC总包业务获得突破,“一带一路”持续可期;杭叉集团(603298):全球排名前列的叉车制造商。3)调研/交流:正业科技、田中精机、通源石油、杰瑞股份、中国中车、鼎汉技术交流小结。

近期组合关注:天桥起重(买入)、先导智能(增持)、台海核电(增持)、江苏神通(增持)、斯莱克(增持)、正业科技(买入)、诺力股份(增持)、苏试试验(300416)(增持)、恒立液压(买入)、电科院(增持。

风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。

申请时请注明股票名称